Dünyanın önde gelen merkez bankacılığı danışma organı, politika yapıcıları ekonomik zararı önlemek için hızlı hareket etmeye çağırırken, yükselen devlet borç arzının finansal piyasaları istikrarsızlaştırma tehdidinin yoğunlaştığını söyledi. Uluslararası Ödemeler Bankası para ve ekonomi dairesi başkanı Claudio Borio, diğer varlıklara yayılabilecek tahvil piyasası dalgalanmalarına neden olan bir devlet borcu fazlalığı konusunda tetikte olduğunu söyledi. Piyasalar, borç yatırımcılarının ulusları mali zenginlikten uzaklaştırmak için devlet borçlanma maliyetlerini keskin bir şekilde artırdığı sözde “tahvil kanunsuzları” saldırılarına henüz maruz kalmamış olsa da, politika yapıcıların bunun olmasını beklememesi gerektiğini söyledi. BIS'İN son üç aylık raporunu yayınladığı sırada, ”Finansal piyasalar, bu artan hacimlerde devlet borcunu emmek zorunda kalacaklarını fark etmeye başlıyor" dedi. “Politika yapıcıların politikaları ayarlamaları zaman alıyor ve piyasaların uyanmasını beklerlerse çok geç olacak.” Uluslararası Finans Enstitüsü (IIF) finansal hizmetler ticaret Grubu'na göre, büyük hükümet bütçe açıkları, devlet borcunun 2028 yılına kadar üçte bir oranında artarak 130 trilyon dolara yaklaşabileceğini gösteriyor. ABD Başkanı seçilen Donald Trump'ın önerdiği vergi indirimlerinin ülkenin 36 trilyon dolarlık borç yığınını neredeyse 8 trilyon dolar artırması beklenirken, İngiltere'nin Ekim bütçesindeki yeni İşçi hükümeti önceki beş yıllık borçlanma tahminlerini yaklaşık 142 milyar sterlin (181,55 milyar dolar) artırdı. Tahvil fonu PIMCO Pazartesi günü yaptığı açıklamada, kötüleşen mali profil nedeniyle uzun vadeli devlet borcuna ilişkin görünümünün düşüş eğiliminde olduğu ABD dışından satın alarak devlet tahvili maruziyetini çeşitlendirmeyi planladığını söyledi. BIS raporunda ayrıca, Fransa'nın bütçe açığı ve Japonya'daki genişlemeci politika konusundaki siyasi kargaşa, "mali kaygıların yeniden ortaya çıkmasının nedenleri olarak gösterildi.” Dünya genelinde egemen, kurumsal ve hanehalkı borçlarındaki fiyat hareketlerini etkileyen 10 yıllık ABD Hazinesinin getirisi Eylül ayından bu yana yaklaşık 56 baz puan (bps) artarak yüzde 4,22'ye yükseldi. Tüccarlar bu ay Federal Rezerv faiz indirimini geniş çapta bekliyorlar, ancak BIS raporu Hazine piyasasında arz-talep dengesizliği olduğunu ve bayilerin defterlerinde rekor miktarda satılmamış ABD devlet borcu bulunduğunu söyledi. Borio, ABD Hazine yatırımcılarının borç fazlalığı ve enflasyonu artıran teşvik harcamalarının ikiz tehlikeleriyle karşı karşıya kalmasıyla, BIS'İN bu yılın başlarında devlet borcu konusunda uyardığından “şimdi endişelenmek için daha fazla neden” olduğunu söyledi. Borio, 28 trilyon dolarlık Hazine piyasasının derinliği ve likiditesinin onu bir süredir borç getirilerindeki ani keskin artıştan koruyabileceğini söyledi. Ancak bu, bir kez (uyarı işaretleri) ortaya çıktığında, küresel ekonomi üzerindeki etkinin daha büyük olduğu anlamına geliyor” dedi. Raporunun başka bir yerinde, BIS, büyük merkez bankaları kesintilere başlarken küresel faiz oranlarının nereye yerleşeceği konusunda artan belirsizliğe dikkat çekti, ancak küresel ekonomi, ABD'nin güçlü büyümesiyle desteklenerek esnekliğini koruyor. Raporda, küresel kredi koşullarının "alışılmadık derecede uyumlu" kaldığı ve ABD bankası kredi standartlarının Kasım ayından sonra gevşediği belirtildi. Wall Street hisseleri yükselirken 5 seçim. BIS, döviz piyasalarındaki yüksek oynaklığın, Ağustos ayında dünya piyasalarında dalgalanmalara yol açan sözde taşıma tüccarlarının keskin bir gevşemesinin ardından tüccarların pozisyonlarını yeniden inşa etme teşviğini azalttığını belirtti.