TR 
EN 
AR 
RU 
ZH 
DE 
FR 
ES 
HI 
FA 
Gizli özel servet dünyasında, çok az kurum aile ofisi kadar gizem taşır. Ne banka ne de yatırım fonu olan bir aile ofisi, nesiller boyunca aşırı zenginlerin servetlerini korumak, yönetmek ve büyütmek için tasarlanmış ısmarlama bir yapıdır. Model yeni değil, ancak son yıllarda bir yargı yetkisi sessizce küresel aile servetinin merkez üssü haline geldi: BAE.
Dubai ve Abu Dabi, miras, yaşam tarzı ve yatırım stratejisinin birleştiği küresel merkezler haline geldi. BAE'nin ultra yüksek net değerli bireyler (UHNWI'LER) için bir mıknatıs haline gelmesine neyin yol açtığını anlamak için KT LUXE, Orta Doğu'daki aile ofisi ekosistemini şekillendiren dört önde gelen sesle konuştu: Hauberk Capital Aile Ofisi Başkanı Natalia Biryukova; Human One'daki Operasyon Direktörü Eoin Reilly Küresel; Joseph Barnett, Reign Investments kurucusu &er; Medya Çözümleri; ve James Greenwood, M2 CEO'su.
Her aile ofisi farklıdır
Hauberk Capital Aile Ofisi Başkanı Natalia Biryukova, aile ofislerinin iki kampa düşme eğiliminde olduğunu açıklıyor: koruma ve korumaya odaklananlar — varlıkları korumak, ardıl planlamayı sağlamak ve istikrarlı büyümeyi sürdürmek — ve aktif genişleme peşinde koşanlar, 20'li ve 30'lu yaşlarındaki filizler daha cesur stratejiler geliştiriyor. Ebeveynleri genellikle gayrimenkul ve özel sermaye gibi daha geleneksel varlıkları tercih ederken, ”Genç nesiller risk sermayesi ve kripto gibi alternatifler için çok daha fazla iştah gösteriyor" diyor.Eoin Reilly, her aile ofisinin amacının benzer olmasına rağmen — serveti korumak ve büyütmek — idamın farklı olduğunu vurgulayarak kabul eder. “Bazıları tamamen akıcı, sadece yatırımlara odaklanırken, diğerleri hayırseverlik, yönetişim ve hatta yaşam tarzı desteğine ayrılıyor. Hiçbir aile ofisi birbirine benzemez.”
Bu menzil gerçekten çarpıcıdır. Joseph Barnett, yelpazeyi “iki kişilik bir ekipten doğrudan anlaşmalar ve karmaşık yönetişim yürüten son derece kurumsal ofislere" koşmak olarak tanımlıyor. Aile ofislerinin çoğunun 10'dan az çalışanı vardır, bu da sıkı bir gemi işlettikleri ve uzmanları dış kaynak kullandıkları anlamına gelir. James Greenwood, Orta Doğu'da çeşitliliğin daha da büyük olduğunu ekliyor: “Bir ucunda yalın, kurucu liderliğindeki ofisleriniz, diğerinde CIO'LAR, risk ekipleri ve birden fazla yargı alanını kapsayan yönetişim ile tamamen kurumsal kurulumlarınız var."
Kontrol, bağımsızlık ve miras
Peki ultra zenginler neden bankalara veya varlık yöneticilerine dış kaynak sağlamak yerine kurulmuş bir aile ofisine yatırım yapıyor? İki basit kelime: kontrol ve bağımsızlık.Biryukova, ”Bankalara ve brokerlere kendi ürünlerini satmaları için para ödeniyor, bu da tavsiyenin her zaman ailenin yararına olmadığı anlamına geliyor" diyor. “Aksine, bir aile dairesi 360 derecelik bir görüşe sahiptir — vergi, yasal, itibar riski - ve bir bankanın bilançosu için değil, yalnızca aile için hareket eder."Reilly aynı fikirde: "Aileler bir bankanın kadrosunda başka bir müşteri olmak istemiyor. Daha fazla mahremiyet, esneklik ve tamamen ihtiyaçları etrafında inşa edilmiş bir yapı istiyorlar.”
Barnett bunu “üç Cs” olarak çerçeveler: kontrol, koordinasyon ve süreklilik. "Kontrol, yalnızca aileye cevap veren özel bir ekibe sahip olmaktan gelir. Koordinasyon, gayrimenkul, tröst, vergi veya yaşam tarzı gibi karmaşık portföyleri tek bir çerçevede bir araya getirmek anlamına gelir. Ve süreklilik mirasla ilgilidir. Ailelerin sadece% 16'sı serveti başarılı bir şekilde yeni nesle aktarıyor. Resmi ardıllık planları olmadan, bu sayı üçüncü ve dördüncü nesillerden sonra çarpıcı bir şekilde düşer.”
İşte tam da bu yüzden Greenwood, BAE'nin dıfc'nin Aile Refahı Merkezi ve adgm'nin tek aile ofisi çerçevesi gibi özel altyapıya yatırım yaptığına dikkat çekiyor. ”Bu platformlar, ailelere ait kalırken sahiplerini korurken ailelerin kurumsal düzeyde kontrol sahibi olmalarını sağlıyor" diyor.
Yatırımların Ötesinde: yönetişim ve yaşam tarzı
Aile ofisleri bugün sadece yatırım aracı olarak faaliyet göstermenin çok ötesine geçti. Müşterilerinin hayatlarının ve itibarlarının her yönünü yöneten özel işletmeler olarak hareket ederler. Biryukova, ”Bir aile ofisi her zaman beş temele dayanır: ardıllık, çeşitli varlık sınıflarına yatırım, vergi, hukuk ve yaşam tarzı" diyor. "Yaşam tarzı yönetimi genellikle mülkten seyahate kadar üst düzey bir kişisel konsiyerj gibi işlev görür. Hayırseverlik de ailelerin sahip çıkması gereken kamusal bir imaja sahip olduğunda önem kazanır.”Reilly, aile ofisleri giderek artan bir şekilde yeni nesli serveti yönetmeye hazırlamaya odaklandığından, eğitimin artan bir öncelik olduğunu vurguluyor. Gerekçe: Finansal okuryazarlık ve yönetişimin öğretilmesi, nesiller boyu zenginliğin korunması için esastır.
Barnett buna anayasaların, uyuşmazlık çözümlerinin ve hibe vermenin dahili olarak ele alındığı “aile şirketi modeli” diyor. “Bu sadece yatırımlarla ilgili değil. Aileler ofislerini yönetişim, hayırseverlik ve yeni nesil eğitim kampları için kullanırlar. Dubai gibi şehirler artık bunu desteklemek için eğitim araçları sunuyor.”
Greenwood, Orta Doğu aile ofislerinin finansal varlıkların yanı sıra önemli işletme şirketi varlıklarını yönetme eğiliminde olduğunu ve “kurumsal standartları aile tarafından kontrol edilen yönetişim ile harmanladığını" belirtiyor."
Alternatiflere geçiş
Açık bir yatırım eğilimi varsa, portföyün yüzde 25'ini oluşturabilecek alternatiflere artan tahsisattır. "Ama bu patriğin veya anaerkilin yaşına bağlı. Genç nesiller kripto ve vc'ye daha yatkındır "diyor Biryukova. Reilly de aynı modeli görüyor: "Net bir değişim oldu. Aileler hala kamu piyasalarındadır, ancak giderek daha fazlası özel sermaye, gayrimenkul ve risk sermayesine tahsis edilmektedir.”
Barnett buna sert rakamlar koyuyor: “Alternatifler artık birçok aile ofisi portföyünün yüzde 45-55'ini oluşturuyor. Özel sermaye hakimdir, ancak kripto zemin kazanıyor. Aile ofislerinin yaklaşık üçte biri dijital varlıklara maruz kaldığını bildirmektedir.”
Greenwood bunu döngüsel değil yapısal olarak tanımlıyor: "Küresel anketler, aile ofislerinin alternatiflerde ~ yüzde 45 oranında çalıştığını gösteriyor. Dijital varlıklar zaten 'izleme listesi' aşamasını geçti; Aile ofislerinin yaklaşık üçte biri artık kriptoya yatırım yapıyor. Gördüğümüz şey, tokenize hazinelerden özel krediye kadar sermayeyi dağıtmanın çeşitlendirme ve yenilikçi yollarına duyulan açlıktır."
Servet Eşikleri ve Çok Aileli Model
Özel bir tek ailelik ofis kurmak ucuz değil. Biryukova, ”Bunu haklı çıkarmak için en az 500 milyon dolarlık varlığa ihtiyacınız var" diyor. “Bunun altında, çok aileli bir ofis iyi bir çözüm olabilir, ancak itibar ve güvenilir öneriler çok önemlidir.”Reilly biraz daha geniş bir ürün yelpazesi sunuyor: "Tek ailelik bir ofis için birkaç yüz milyondan fazlası mantıklı. Bunun altında, maliyetler genellikle faydalardan ağır basar, bu nedenle çok aileli bir ofis genellikle daha akıllı yoldur.”
Barnett üç kademeyi özetliyor: 50 milyon – 150 milyon dolar değerindeki aileler, hafif personel ve ağır dış kaynak kullanımı ile idari tek ailelik ofisleri yönetme eğilimindedir. 150 milyon – 250 milyon dolarlık aileler, çekirdek ekip ve uzmanlarla hibrit bir yaklaşım kullanıyor. 1 Milyar dolardan fazla olan aileler neredeyse her şeyi içselleştiriyor.
Greenwood, çok aileli ofislerin, özellikle 25 milyon ila 50 milyon dolar aralığındakiler için giderek daha çekici hale geldiğini kabul ediyor. “Özel bir kurulumun genel giderleri olmadan maliyet verimliliği, konsolide raporlama ve profesyonel planlamaya erişim sunuyorlar.”
Birleşik Arap Emirlikleri'nin Neden Çekici Olduğu
Aile dairesi kurulmasını etkileyen yukarıdaki faktörler göz önüne alındığında, Birleşik Arap Emirlikleri'nin neden bir avantaja sahip olduğu açıktır. Ve sebepler vergi teşviklerinin ötesine geçiyor. "Ailelerin nihayetinde istediği şey istikrardır. BAE mutlak güvenlik ve öngörülebilirlik sunuyor — ultra zenginler için paha biçilmez nitelikler"diyor Biryukova. Reilly, zamanlama ve konumlandırmaya işaret ediyor: “BAE, özel servet biriktirdi, güvenli bir iş dostu merkez yarattı ve Golden Visa gibi girişimlerle yaşam tarzı çekiciliği ekledi.”
Barnett bunu üç kelimeyle anlatıyor: "Platform, yakınlık, politika. BAE, Covıd'i birçok ülkeden daha iyi yöneterek kendisini güvenli bir üs olarak kanıtladı. Kıtaların kavşağındaki konumu ve şeffaf yönetim rejimleri onu karşı konulmaz hale getirmiştir.”
Greenwood kördür: "Bu bir tuhaflık değil; yapısaldır. BAE, siyasi istikrarı, ortak hukuk mahkemelerini, kolaylaştırılmış aile dairesi rejimlerini ve küresel bağlantıyı birleştiriyor. Bunun da ötesinde, milyoner girişlerinde dünyaya öncülük ediyor. Aileler buraya sadece para taşımakla kalmıyor; karar vermeyi de buraya taşıyorlar."